現(xiàn)貨買家贏得銅市場爭奪戰(zhàn),因基金離場
發(fā)布時(shí)間:2024-08-20 09:16:00      來源:文華財(cái)經(jīng)編譯
據(jù)外電8月19日消息,從銅市場出逃的投資者可能會(huì)在未來數(shù)月的時(shí)間里處于觀望狀態(tài),為現(xiàn)貨投資者留下空間,他們預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月最大消費(fèi)國中國和其他地區(qū)的需求將惡化,并對(duì)銅價(jià)構(gòu)成壓力。  
  今年早些時(shí)候,因預(yù)期銅短缺,基金瘋狂買入,引發(fā)倫敦金屬交易所(LME)銅價(jià)的上漲,隨著動(dòng)能交易商加入競爭,銅價(jià)在5月升至每噸11,100美元上方的紀(jì)錄高位。  
  與此同時(shí),大宗商品交易商在LME買入銅,以履行他們?cè)贑OMEX賣出的銅合約。  
  然而,此后銅價(jià)已下跌近20%,原因是制造業(yè)活動(dòng)持續(xù)疲軟,消費(fèi)者暫停購買,生產(chǎn)商和交易商將多余的金屬運(yùn)往LME注冊(cè)倉庫。  
  麥格理(Macquarie)分析師Alice Fox表示:“需求和精煉產(chǎn)量的最新情況已將市場推向過剩,早于預(yù)期?!彼A(yù)計(jì)今年銅過剩26.5萬噸,2025年為30.5萬噸,2026年為43.6萬噸。  
  Fox稱,如果交易所庫存減少,價(jià)格可能在第四季度回升。  
  “然而,如果沒有更快的全球經(jīng)濟(jì)增長提振需求,2025年和2026年更多的過剩意味著這種反彈可能是短暫的,”Fox表示,并補(bǔ)充稱價(jià)格可能回落至8000美元。  
  LME期銅在8月初觸及每噸8,714美元的四個(gè)半月低點(diǎn),因?qū)γ绹?jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂,以及對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)維持高利率的擔(dān)憂,加劇庫存飆升和需求低迷帶來的負(fù)面情緒。  
  中國消耗全球精煉銅供應(yīng)量的一半以上,今年預(yù)計(jì)約為2,600萬噸。但中國使用的大部分銅是用于家用產(chǎn)品的布線,然后再出口。中國銅需求面臨不利因素?!叭绻蕹隹冢袊膰鴥?nèi)需求似乎很疲軟?!狈▏屠桡y行分析師David Wilson稱,銅并不短缺。他預(yù)計(jì)今年銅供應(yīng)過剩15-20萬噸。  
  國際銅研究組織(ICSG)的數(shù)據(jù)顯示,1-5月銅市場盈余41.6萬噸。  
  在倫敦金屬交易所(LME)注冊(cè)的銅庫存已升至30萬噸以上的五年高位,自5月中旬以來增長約200%。大部分金屬被運(yùn)往LME在韓國和中國臺(tái)灣的倉庫。  
  必和必拓面臨長期罷工的威脅。智利的埃斯康迪達(dá)銅礦(Escondida)在2023年的銅產(chǎn)量占全球近5%。該銅礦上周引發(fā)對(duì)供應(yīng)緊張的擔(dān)憂,但周日達(dá)成的協(xié)議消除這種擔(dān)憂。  
  然而,從長期來看,隨著與人工智能和能源轉(zhuǎn)型相關(guān)的新技術(shù)對(duì)銅消費(fèi)的結(jié)構(gòu)性變化加速,預(yù)計(jì)銅將出現(xiàn)短缺。  
  嘉能可CEOGary Nagle表示:“我們?nèi)詫~視為脫碳的支柱。在人工智能數(shù)據(jù)中心和可再生基礎(chǔ)設(shè)施上非常需要銅?!?/span>