本周（11月11日—11月15日），西本資訊監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，截止11月15日，全國69個主要市場25mm規(guī)格三級螺紋鋼平均價格為3607元/噸，周環(huán)比下跌143元；高線HPB300φ6.5mm為3755元/噸，周環(huán)比下跌134元。
本期，全國各地市場建筑鋼材價格整體下移：其中，北方需求減弱，補跌幅度加大；南方期現(xiàn)同步，震蕩走弱。本周西本鋼材指數(shù)下調(diào)，成本指數(shù)調(diào)低，顯示長流程鋼廠利潤空間變化不大；本周螺紋鋼期貨主力合約波動收低，對現(xiàn)貨市場有示范效應。（下圖為紅色線條為鋼材指數(shù)，黃色線條為成本指數(shù)）
期貨方面，本周黑色系主力合約震蕩趨低。其中，熱卷2501合約周五夜盤收在3425元，環(huán)比上周3515元下跌90元；螺紋鋼2501合約周五夜盤收在3238元/噸，環(huán)比上周3343元下跌105元；從全周走勢情況看，原料端波動下行，成材端及時跟跌。
回首本期，消息面沒有刺激，原料價格走弱，螺紋現(xiàn)貨下跌，當前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化？后期鋼價走勢如何？一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關庫存數(shù)據(jù)，再具體分析。
一、上海市場分析
據(jù)西本資訊監(jiān)測庫存數(shù)據(jù)：截至11月14日，滬市螺紋鋼庫存總量為22.35萬噸，周環(huán)比增加1.63萬噸，增幅為7.87%（見下圖）；目前庫存量較上年同期（11月16日的25.96萬噸）減少3.61萬噸，降幅為13.91%。本周滬市螺紋鋼庫存環(huán)比增加，主要原因是部分資源補充，而出貨不太順暢。
本期，西本資訊監(jiān)測的滬市線螺周終端采購量為1.76萬噸，周環(huán)比減少11.56%（見下圖）。本周，終端需求環(huán)比回落，主要是因為價格走低，工地消極進貨。
本期西本鋼材指數(shù)震蕩走弱，市場價格波動下移：周一，整體走弱；周二，止跌趨穩(wěn)；周三，低位回漲；周四，盤中調(diào)低；周五，跌幅擴大。當下上海市場現(xiàn)狀是：庫存再現(xiàn)回升，需求環(huán)比減少，市場預期較弱，廠商加快出貨。本周市場價格區(qū)間向下，預計下周低位波動。
二、庫存總結分析
本期，全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為822.06萬噸，周環(huán)比減少7.98萬噸，降幅為0.96%。主要鋼材品種中，螺紋鋼庫存量為299.08萬噸，環(huán)比增加7.60萬噸，增幅為2.61%；線盤庫存量為46.86萬噸，周環(huán)比增加2.35萬噸，增幅為5.28%；熱軋卷板庫存量為24.13萬噸，周環(huán)比減少10.79萬噸，降幅為4.23%；中厚板庫存量為118.17萬噸，周環(huán)比減少1.86萬噸，降幅為1.55%；冷卷板庫存量為113.82萬噸，周環(huán)比減少5.28萬噸，降幅為4.43%。
據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù)，當前庫存總量較上年同期（2023年11月16日的933.23萬噸）減少111.17萬噸，降幅為11.91%。分品種看，本期五大鋼材品種庫存中，除了螺紋鋼和線材外，其它品種庫存環(huán)比下降。（見下圖）
本周，華東區(qū)域建筑鋼價格波動趨低，截至周五，以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物，華東市場螺紋鋼主流基準價格從3220元到3450元/噸不等，周環(huán)比下移70-100元/噸。
本期，影響市場走勢的行業(yè)資訊主要有（以時間先后排序）：
2024年10月份工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格環(huán)比降幅收窄
2024年10月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降2.9%，工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降2.7%。工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格環(huán)比下降0.1%，工業(yè)生產(chǎn)者購進價格環(huán)比下降0.3%，降幅均比上月收窄0.5個百分點。1—10月平均，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格和購進價格均比上年同期下降2.1%。
央行：前十個月人民幣貸款增加16.52萬億元
央行：前十個月人民幣貸款增加16.52萬億元。分部門看，住戶貸款增加2.1萬億元，其中，短期貸款增加4514億元，中長期貸款增加1.65萬億元。央行：10月末，本外幣貸款余額258.18萬億元，同比增長7.5%。月末人民幣貸款余額254.1萬億元，同比增長8%。
央行：前十個月人民幣存款增加17.22萬億元
央行：前十個月人民幣存款增加17.22萬億元。其中，住戶存款增加11.28萬億元，非金融企業(yè)存款減少2.84萬億元，財政性存款增加1.32萬億元，非銀行業(yè)金融機構存款增加5.58萬億元。10月末，外幣存款余額8365億美元，同比增長6.6%。前十個月外幣存款增加386億美元。
十月多地工程機械開工率攀升
國家信息中心最新數(shù)據(jù)顯示，10月份，反映工程建設熱度的工程機械開工率，環(huán)比提升了1.6個百分點。這里面，不僅開工的設備更多，也更忙了。設備總工作時長連續(xù)5個月在持續(xù)增長，進入十月的增速明顯加快。與此同時，全國開工面積也更大了。10月份，31個?。▍^(qū)、市）中有28個省份開工率實現(xiàn)環(huán)比增長。其中，安徽、河南、湖北、遼寧等10余個省份開工率連續(xù)3個月持續(xù)上升。
中汽協(xié)：1至10月我國汽車產(chǎn)銷量同比分別增長1.9%和2.7%
從中國汽車工業(yè)協(xié)會獲悉，今年1至10月，我國汽車產(chǎn)銷量達2446.6萬輛和2462.4萬輛，同比分別增長1.9%和2.7%，汽車產(chǎn)銷量保持同比穩(wěn)步增長。據(jù)中汽協(xié)副秘書長陳士華介紹，10月我國汽車產(chǎn)銷量達299.6萬輛和305.3萬輛，環(huán)比分別增長7.2%和8.7%，同比分別增長3.6%和7%。
20城土地出讓金再創(chuàng)新高
10月，土地出讓金超過100億元的城市達到6個，一線城市中上海、北京、廣州均在列。TOP20城市土地出讓金合計1553.6億元，超過9月，成為今年TOP20城土地出讓金最高的月份。10月，土地出讓面積TOP20城市合計出讓2135.5萬平方米，出讓面積超百萬平方米的城市有9個，也是目前全年最多的一個月份。各地土地供應和出讓積極性有所改善，TOP20城市土地出讓面積門檻值為71.7萬平方米，比9月68.5萬平方米再次提高。
1月至10月全國鐵路完成固定資產(chǎn)投資6351億元
1月至10月，中國國家鐵路集團有限公司科學有序推進鐵路建設，充分發(fā)揮鐵路投資對全社會投資的有效帶動作用，全國鐵路完成固定資產(chǎn)投資6351億元、同比增長10.9%，投產(chǎn)鐵路新線2274公里。
財政部：將各地區(qū)土地增值稅預征率下限統(tǒng)一降低0.5個百分點
財政部、稅務總局、住房城鄉(xiāng)建設部發(fā)布《關于促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展有關稅收政策的公告》，公告明確，土地增值稅方面，將各地區(qū)土地增值稅預征率下限統(tǒng)一降低0.5個百分點。各地可以結合當?shù)貙嶋H情況對實際執(zhí)行的預征率進行調(diào)整。
11月上旬重點鋼企粗鋼日產(chǎn)環(huán)比上升
據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年11月上旬重點鋼企生鐵日均產(chǎn)量188.2萬噸，旬環(huán)比下降0.1%，同比上升6.4%；粗鋼日均產(chǎn)量209.6萬噸，旬環(huán)比上升0.1%，同比上升1.1%；鋼材日均產(chǎn)量195.3萬噸，旬環(huán)比下降7.8%，同比持平。11月上旬重點鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1366萬噸，旬環(huán)比增加2萬噸，上升0.1%；比上月同旬減少107萬噸，下降7.3%；比去年同旬減少103萬噸，下降7.0%。
2024年1—10月份全國固定資產(chǎn)投資增長3.4%
國家統(tǒng)計局：2024年1—10月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）423222億元，同比增長3.4%，其中，民間固定資產(chǎn)投資212775億元，下降0.3%。從環(huán)比看，10月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長0.16%。
1-10月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資86309億元
1-10月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資86309億元，同比下降10.3%；其中，住宅投資65644億元，下降10.4%。新建商品房銷售面積77930萬平方米，同比下降15.8%，其中住宅銷售面積下降17.7%。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積720660萬平方米，同比下降12.4%。房屋新開工面積61227萬平方米，下降22.6%。
2024年10月中國粗鋼產(chǎn)量8188萬噸
2024年10月，中國粗鋼產(chǎn)量8188萬噸，同比增長2.9%；生鐵產(chǎn)量7026萬噸，同比增長1.4%；鋼材產(chǎn)量11941萬噸，同比增長3.5%。1-10月，中國粗鋼產(chǎn)量85073萬噸，同比下降3.0%；生鐵產(chǎn)量71511萬噸，同比下降4.0%；鋼材產(chǎn)量116484萬噸，同比增長0.5%。
國家統(tǒng)計局：10月各線城市房價環(huán)比降幅總體收窄
10月份，一線城市新建商品住宅銷售價格環(huán)比下降0.2%，降幅比上月收窄0.3個百分點。一線城市二手住宅銷售價格環(huán)比由上月下降1.2%轉(zhuǎn)為上漲0.4%，為近13個月以來首次轉(zhuǎn)漲。10月份，二線城市新建商品住宅銷售價格環(huán)比下降0.5%，降幅比上月收窄0.2個百分點；二手住宅環(huán)比下降0.4%，降幅收窄0.5個百分點。三線城市新建商品住宅銷售價格環(huán)比下降0.5%，降幅收窄0.2個百分點；二手住宅環(huán)比下降0.6%，降幅收窄0.3個百分點。10月份，70個大中城市中，新建商品住宅銷售價格環(huán)比上漲城市有7個，比上月增加4個；二手住宅環(huán)比上漲城市有8個，比上月增加8個。
本期，宏觀面總體平淡，主要體現(xiàn)在：1、10月份PPI同比繼續(xù)下降，環(huán)比降幅略有收窄；2、前10月存貸款數(shù)據(jù)出籠，存款增量高于貸款數(shù)量；3、政策刺激不斷加碼，1-10月汽車產(chǎn)銷量小幅增長；4、十月多地工程機械開工率攀升，鐵路投資保持兩位數(shù)增長；5、土地增值稅預征率下調(diào)，部分城市土地出讓金環(huán)比增長；6、固定資產(chǎn)投資增速平緩，房地產(chǎn)開發(fā)投資降幅不減；7、各線城市房價降幅收窄，一線城市有回暖跡象。
行業(yè)面上，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，10月份我國粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量同比回升，粗鋼日均產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)兩個月環(huán)比增長；表明供應端保持較強的韌性。另據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，11月下旬重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比回升，生鐵、鋼材日均產(chǎn)量環(huán)比下降，其中粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)7旬環(huán)比增加，但增勢已經(jīng)放緩，同期企業(yè)庫存增幅不大。展望后期，供需雙向減弱的格局基本確立，如果沒有新的政策刺激，預計鋼價將跟隨原料價格波動，震蕩走弱的概率更大。
回首本周，期螺低位運行，現(xiàn)貨震蕩下跌，商家心態(tài)不佳，需求力度不足。從行情走勢看，全國各地走勢相似，只是下跌的幅度不同：在北方，市場大跌，廠家跟隨；在南方，頻繁試探，最終走弱；對比來看，南北市場價差逐步修復，有利于后期資源跨區(qū)域流動。總體而言，供給沒有減少，需求無法提振，政策效應降溫，廠商加快出貨。
期貨下移，現(xiàn)貨跟進；信心受挫，降價出貨。這是本周市場的主要特色。接下來，預計終端需求有限，投機需求退縮，期貨低位起伏，現(xiàn)貨弱勢波動。本周行情是區(qū)間向下，預計下周無力反轉(zhuǎn)。
對于上海地區(qū)而言，市場現(xiàn)狀是：廠家無力托舉，商家消極進貨；庫存再現(xiàn)回升,交易受到抑制。當前的利好因素是：價格持續(xù)下跌，大跌空間有限；利空因素主要有：期貨易跌難漲，需求進入淡季。本周鋼價震蕩趨低，預計下周低位調(diào)整。需要關注的是：宏觀的動向，期貨的起伏，成交的冷熱。
