外電9月5日消息，在經(jīng)歷了一場鎳交易的重大危機(jī)之后，倫敦金屬交易所(LME)正在引入提高透明度的新規(guī)則。

從周一開始，世界上歷史最悠久、規(guī)模最大的工業(yè)金屬交易平臺LME的成員必須每周向該交易所提交其場外交易(OTC)報(bào)告，即成員與客戶之間的雙邊交易。

LME曾表示，3月發(fā)生的動蕩，背后原因是缺乏對場外交易量的可見性。當(dāng)時(shí)鎳價(jià)在兩天內(nèi)飆升近270%，促使交易所暫停交易，并取消價(jià)值數(shù)十億美元的交易。

但LME能利用自己的規(guī)則獲取更多信息嗎?

根據(jù)LME所發(fā)布的數(shù)據(jù)，在市場崩盤的前幾周，有跡象顯示，人們大舉押注鎳價(jià)下跌，即做空鎳價(jià)。

此類交易往往只是規(guī)模更大的場外交易金字塔的冰山一角。七名金屬交易人士表示，場外交易頭寸的規(guī)模本應(yīng)敲響有關(guān)市場混亂風(fēng)險(xiǎn)的警鐘。

“LME的職責(zé)是管理一個(gè)有序的市場。美國銀行分析師Michael Widmer表示：“在3月份危機(jī)爆發(fā)之前，有非常明顯的跡象表明，市場上存在大量空頭頭寸?！?

“LME本應(yīng)對所有問題保持警惕，尤其是在公共場所有跡象表明存在問題的情況下?！?

LME的規(guī)則手冊賦予其有權(quán)要求其會員及其經(jīng)紀(jì)人提供有關(guān)金屬“任何業(yè)務(wù)”的詳細(xì)信息，包括“金屬交易、儲存或融資的‘場外’業(yè)務(wù)”。

在2020年10月9日的一份公開聲明中，LME表示，它只會在嚴(yán)格必要的情況下使用這些權(quán)力，比如對涉嫌市場濫用或其他可能違反其規(guī)則的行為進(jìn)行調(diào)查。

LME在其2020年10月的聲明中沒有對這些違規(guī)行為進(jìn)行定義，但根據(jù)其規(guī)則手冊，無論是有意還是無意創(chuàng)建一個(gè)無序的市場都是禁止的。

兩名監(jiān)管律師表示，根據(jù)這些規(guī)則，該交易所本可以找出哪些LME成員及其客戶在鎳市場有敞口，并命令他們削減或完全削減頭寸。

Holman Fenwick Willan專門從事大宗商品和金融監(jiān)管的Adam Topping表示：“該規(guī)則手冊為LME提供了廣泛權(quán)力，可以要求獲得與商業(yè)事務(wù)、監(jiān)管合規(guī)和市場行為相關(guān)事項(xiàng)相關(guān)的信息?！?

“這包括與場外交易和交易所業(yè)務(wù)有關(guān)的信息。在大多數(shù)情況下，這應(yīng)該能使他們在調(diào)查潛在的無序交易狀況時(shí)獲得廣泛的相關(guān)信息?！?

在被問及LME為何不尋求場外交易數(shù)據(jù)時(shí)，該交易所表示，自己這樣做的能力有限。

LME在一封電子郵件回復(fù)中表示：“這些權(quán)力的使用是有限的，首先需要滿足相對較高的證據(jù)門檻。”

交易的崩潰招致嚴(yán)厲批評。兩家主要金融機(jī)構(gòu)起訴倫敦金屬交易所，要求其就取消交易的決定賠償近50億美元，英國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在審查市場崩潰。

LME表示，它歡迎這些評估，并已指派管理顧問進(jìn)行一項(xiàng)獨(dú)立的研究。該協(xié)會去年曾試圖對場外交易引入報(bào)告要求，但一些會員反對這一舉措，該協(xié)會最終放棄這一計(jì)劃。