前言
人類近代科學(xué)史中一共經(jīng)歷了5次科學(xué)技術(shù)革命，每一次變革都對(duì)礦產(chǎn)資源提出了不同的需求,煤炭、石油、鐵礦、銅、鋁、鉛、鋅等資源，跟隨著時(shí)代的步伐，紛紛迎來自己的高光時(shí)刻。
當(dāng)今時(shí)代，全球面臨百年未有之大變局，全球經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)方式正在發(fā)生巨大的變化，經(jīng)歷著從農(nóng)業(yè)文明向工業(yè)文明，再到生態(tài)文明的演變。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展步伐從工業(yè)化到城鎮(zhèn)化、再到國(guó)際化逐漸進(jìn)階，現(xiàn)在正在向綠色化、電動(dòng)化和智能化邁進(jìn)。能源轉(zhuǎn)型、電動(dòng)化、智能化是未來影響金屬礦產(chǎn)市場(chǎng)最主要的驅(qū)動(dòng)力。其中，鎳、鈷、鋰是最受關(guān)注的3種關(guān)鍵礦產(chǎn)。
與傳統(tǒng)的大宗商品石油、鐵礦石不同的是，鎳、鈷、鋰及相關(guān)產(chǎn)品更多的是發(fā)揮功能材料的作用，市場(chǎng)規(guī)?？傮w偏小，資源分布相對(duì)集中，技術(shù)進(jìn)步迭代明顯，因此，價(jià)格波動(dòng)幅度較大，但總體依舊遵循技術(shù)變革、供需矛盾和政策引導(dǎo)的發(fā)展規(guī)律。
? 當(dāng)前全球鎳、鈷、鋰產(chǎn)業(yè)的基本情況
鎳：全球鎳原料供應(yīng)主要來自印度尼西亞共和國(guó)（以下簡(jiǎn)稱印尼），在中國(guó)技術(shù)和資金的推動(dòng)下，印尼已經(jīng)在2021年取代中國(guó)成為全球第一大原生鎳生產(chǎn)國(guó)，中國(guó)則保持全球第一大鎳消費(fèi)國(guó)的地位。2023—2024年，全球鎳市場(chǎng)總體呈現(xiàn)供大于求的狀態(tài)，鎳價(jià)呈現(xiàn)緩慢回落的趨勢(shì)，未來，鎳市場(chǎng)受到印尼政府對(duì)鎳礦供應(yīng)政策的影響將加大。全球鎳貿(mào)易主要的特點(diǎn)是鎳原料、中間品、原生鎳產(chǎn)品和部分不銹鋼坯流入中國(guó)，中國(guó)出口三元前驅(qū)體和正極材料。
鈷：全球鈷原料絕大部分來自于剛果（金），近年來，隨著印尼鎳濕法冶煉產(chǎn)品投放市場(chǎng)，印尼有望成為全球第二大鈷原料生產(chǎn)國(guó)，從而降低全球鈷市場(chǎng)對(duì)剛果（金）的依賴。中國(guó)是全球最大的精煉鈷生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，由于原料供應(yīng)充足，鈷產(chǎn)品價(jià)格已經(jīng)處于歷史較低水平，且未來會(huì)保持這一態(tài)勢(shì)。全球的鈷原料主要從剛果（金）涌向中國(guó)、芬蘭，精煉鈷則流向中國(guó)、美國(guó)、日本和韓國(guó)。主要物流通道為非洲內(nèi)陸到南非、海上則通過馬六甲海峽等戰(zhàn)略要道運(yùn)輸。
鋰：全球鋰原料主要來自澳大利亞、智利、阿根廷和中國(guó)，中國(guó)則是全球第一大鋰鹽生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。在過去2年高昂的鋰價(jià)刺激下，全球新建和擴(kuò)建鋰項(xiàng)目逐漸投產(chǎn)，供需基本平衡，甚至出現(xiàn)過剩，接下來，鋰價(jià)將會(huì)在低價(jià)區(qū)間內(nèi)維持較長(zhǎng)的時(shí)間。全球鋰原料及鋰鹽從澳大利亞、智利和阿根廷流向中國(guó)，中國(guó)則出口部分氫氧化鋰至韓國(guó)和日本。主要物流通道為澳大利亞-印尼等太平洋航線，南美智利、阿根廷的商品直接走太平洋航線到中國(guó)，巴西的貨物可能要經(jīng)過馬六甲海峽。
? 中國(guó)鎳、鈷、鋰產(chǎn)業(yè)與全球供應(yīng)鏈的互動(dòng)和影響
我國(guó)鎳、鈷、鋰的供應(yīng)鏈特征是原材料進(jìn)口依存度高，產(chǎn)業(yè)鏈完整，配套優(yōu)勢(shì)明顯，鎳、鈷、鋰產(chǎn)量和消費(fèi)量多占全球一半，且具備服務(wù)全球市場(chǎng)的能力，“走出去”成果顯著，但規(guī)則制訂權(quán)有待提高。
經(jīng)過多年建設(shè)，我國(guó)擁有從礦產(chǎn)開采、冶煉分離到下游應(yīng)用的完整新能源礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，特別是在中游冶煉和加工方面具備較大優(yōu)勢(shì)。紅土礦高壓酸浸（HPAL）冶煉技術(shù)、云母提鋰和鹽湖提鋰技術(shù)以及鋰離子電池回收技術(shù)在全球均處于領(lǐng)先地位。
當(dāng)前，中國(guó)鎳、鈷、鋰企業(yè)積極踐行“一帶一路”倡議，參與全球礦業(yè)開發(fā)和深度合作，有效地提升了我國(guó)電池金屬及相關(guān)材料產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的保障能力和發(fā)展韌性。由于中國(guó)多數(shù)新能源礦產(chǎn)對(duì)外依存度較高，國(guó)家一直鼓勵(lì)企業(yè)“走出去”開發(fā)境外資源，目前已經(jīng)形成以央企為龍頭，地方國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)積極參與的格局，其中，鎳鈷鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展更是以民營(yíng)企業(yè)為主。中國(guó)是全球新能源礦產(chǎn)資源的主要開發(fā)力量，近年來，我國(guó)的海外礦業(yè)戰(zhàn)略已經(jīng)從強(qiáng)調(diào)控制礦產(chǎn)儲(chǔ)量和規(guī)?；芰?，轉(zhuǎn)向以保持低成本和健康的投資回報(bào)為重點(diǎn)的資產(chǎn)收購(gòu)。
中國(guó)在全球電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)明顯，在電動(dòng)化大潮的推動(dòng)下，各國(guó)都非常重視供應(yīng)鏈的安全可控，主張制造業(yè)回流。2022年8月通過的《反通脹法案》顯示，美國(guó)未來10年擬投入3690億美元用于清潔能源領(lǐng)域發(fā)展，將推動(dòng)全球產(chǎn)業(yè)鏈加速重構(gòu)，對(duì)全球清潔能源供應(yīng)鏈格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。若車輛中的零部件或電池材料在“受關(guān)注的外國(guó)實(shí)體”中開采、加工或回收，則無法享受補(bǔ)貼。受該條款的影響，美國(guó)車企對(duì)于中國(guó)鋰電池的進(jìn)口需求可能放緩，因此，也將刺激美國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)原材料和電池組件的生產(chǎn)。
歐盟新電池法表明，預(yù)計(jì)最早從2025年2月起，出口歐盟的電動(dòng)車電池必須提供碳足跡符合性聲明，必須符合歐盟PEF碳足跡指南要求，必須通過歐盟指定認(rèn)證機(jī)構(gòu)的審核，這可能會(huì)使中國(guó)制造的電池和電動(dòng)車不能在歐盟按時(shí)上市銷售，影響中國(guó)產(chǎn)品出口。
此外，按照歐盟新電池法，在2030年，鈷、鉛、鋰、鎳的再生物料的使用比例要滿足Co≥12%、Pb≥85%、Li≥4%、Ni≥4%，這就要求各國(guó)從現(xiàn)在開始就充分重視電池的回收利用。
? 我國(guó)鎳、鈷、鋰產(chǎn)業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)
1.鎳、鈷、鋰資源對(duì)外依存度高
我國(guó)是全球第一大鋰、鈷生產(chǎn)國(guó)和第二大鎳生產(chǎn)國(guó)，以國(guó)內(nèi)消費(fèi)量為測(cè)算基準(zhǔn)，2022年，我國(guó)鎳鈷鋰對(duì)外依存度分別達(dá)到93%、98%和63%。在可見的未來，隨著新疆、湖南等地鋰資源的開發(fā)，以及現(xiàn)有青海和西藏鹽湖產(chǎn)量提升、江西鋰云母礦的放量，我國(guó)鋰資源自給率有望提升，但是鎳鈷資源仍將長(zhǎng)期維持較高的對(duì)外依存度。
2.我國(guó)鋰、鎳、鈷資源稟賦較差
我國(guó)鎳、鈷、鋰資源經(jīng)過多年的勘探，目前主要集中在中西部地區(qū)。鎳鈷資源新增礦山有限，鋰資源的開采難度較大。如四川鋰輝石項(xiàng)目主要位于3500米的高海拔山區(qū)，可作業(yè)面積有限，全年有效工作時(shí)間較短，產(chǎn)生廢石量較大；江西鋰云母品位低，存在剝采比高、尾渣量大等問題，廢渣約為鋰輝石提鋰的10倍；青海鹽湖鋰資源多在海拔2500米以上，品位低，鎂鋰比遠(yuǎn)高于南美鹽湖，提鋰工藝流程長(zhǎng)；西藏鹽湖位于海拔4000米以上，生態(tài)環(huán)境較青海更加脆弱，開發(fā)制約因素較多。
3.全產(chǎn)業(yè)鏈存在產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)
2022年，整個(gè)鋰電池生產(chǎn)制造領(lǐng)域公布投資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目共84個(gè)，投資總金額近8832億元。2023年上半年，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的共有223個(gè)投資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，其中，182個(gè)項(xiàng)目公布投資總額逾9377億元。截至2023年10月，公開資料顯示，我國(guó)在境外鎳資源開發(fā)的計(jì)劃產(chǎn)能基本能滿足2030年全球的需求。這一輪產(chǎn)業(yè)鏈快速擴(kuò)張，既有產(chǎn)業(yè)前景的牽引，更有資本市場(chǎng)和地方政府的推動(dòng)。自2020年開始，資本涌入的確為企業(yè)技術(shù)升級(jí)、產(chǎn)能擴(kuò)張?zhí)峁┝擞辛χС?，但也出現(xiàn)了盲目融資、過度融資等現(xiàn)象，整個(gè)行業(yè)面臨著產(chǎn)能過剩、內(nèi)卷加劇的境況。2023年9月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)針對(duì)IPO、再融資作出6項(xiàng)監(jiān)管安排，再融資收緊信號(hào)明確。一級(jí)市場(chǎng)的降溫和二級(jí)市場(chǎng)的收緊，使資本將從“充裕”逐漸變得“稀缺”。產(chǎn)能過剩問題預(yù)計(jì)有所緩解，產(chǎn)業(yè)或?qū)⑦M(jìn)入優(yōu)勝劣汰、休養(yǎng)生息的階段。
4.國(guó)際地緣政治的影響加劇了供應(yīng)鏈的不穩(wěn)定性
鎳、鈷、鋰礦產(chǎn)資源作為新能源汽車的核心關(guān)鍵材料之一，資源爭(zhēng)奪已經(jīng)進(jìn)入“白熱化”。以鋰為例，2022年11月3日，加拿大政府以國(guó)家安全為由，要求3家中國(guó)企業(yè)撤資。同月25日，澳大利亞政府表示加強(qiáng)對(duì)投資鋰礦的審查力度。2023年4月23日，智利政府表示，將把該國(guó)的鋰產(chǎn)業(yè)國(guó)有化，未來的鋰礦合同將只向國(guó)家控制下的公私合營(yíng)企業(yè)發(fā)放。同時(shí)，9月25日，美國(guó)以國(guó)家安全為由將中方新能源汽車企業(yè)列入“黑名單”，直接影響到美國(guó)福特公司與寧德時(shí)代的合作。10月4日，歐盟啟動(dòng)了對(duì)中國(guó)電動(dòng)車的反補(bǔ)貼調(diào)查，并準(zhǔn)備對(duì)進(jìn)口的中國(guó)電動(dòng)車征收高達(dá)10%~27%的關(guān)稅。
? 對(duì)未來鎳、鈷、鋰產(chǎn)業(yè)資源保障的途徑和建議
1.境內(nèi)資源開發(fā)仍需加強(qiáng)，原生和回收應(yīng)雙管齊下
2023年3月5日，全國(guó)兩會(huì)政府工作報(bào)告上明確提到“加強(qiáng)重要能源、礦產(chǎn)資源國(guó)內(nèi)勘探開發(fā)和增儲(chǔ)上產(chǎn)”。一是全面啟動(dòng)新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動(dòng)；二是進(jìn)一步完善吸引社會(huì)資本投入礦產(chǎn)勘察開發(fā)的相關(guān)政策，營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境，鼓勵(lì)或者吸引社會(huì)資本能夠投入到找礦行動(dòng)。同時(shí)，放開探礦權(quán)的二級(jí)市場(chǎng)，允許探礦權(quán)流轉(zhuǎn)；三是進(jìn)一步調(diào)整礦業(yè)權(quán)出讓收益的征收方式；四是進(jìn)一步強(qiáng)化礦產(chǎn)勘察的科技支撐，更好支撐國(guó)內(nèi)找礦。
值得注意的是，在加大國(guó)內(nèi)資源開發(fā)利用力度的同時(shí)，要處理好“有沒有”和“貴不貴”的矛盾，注重礦產(chǎn)資源開發(fā)的經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)，平衡好安全和效益的關(guān)系。
截至2022年末，我國(guó)已通過符合《新能源汽車廢舊動(dòng)力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件》的企業(yè)共85家，其中，再生利用企業(yè)40家，涉及廢舊動(dòng)力電池及極片處理能力約100萬噸。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)涉及廢舊動(dòng)力電池再生利用業(yè)務(wù)的企業(yè)約300家，處理能力達(dá)200萬噸以上，產(chǎn)業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)迅速。
未來，動(dòng)力電池回收要從進(jìn)一步完善回收標(biāo)準(zhǔn)體系、有條件地放開廢舊電池材料的進(jìn)口、支持高效拆解和再生利用技術(shù)攻關(guān)等方面入手，充分利用二次回收資源，使之成為原生資源的有力補(bǔ)充。
由于我國(guó)禁止廢電池以及廢正極材料粉進(jìn)口，一些企業(yè)已經(jīng)順應(yīng)形勢(shì)，在境外布局電池回收體系，提煉出來的產(chǎn)品直接在境外銷售，形成廢電池回收的國(guó)內(nèi)國(guó)外雙循環(huán)體系。這樣做既滿足國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)政策，又在某種程度上迎合了美國(guó)《反通脹法案》對(duì)原產(chǎn)地國(guó)家的要求，未來有可能在東南亞或者北非地區(qū)形成全球區(qū)域性的廢電池回收基地。
2.大進(jìn)大出的模式不可持續(xù)，技術(shù)和管理合作或是新的模式
我國(guó)通過大量進(jìn)口原料、出口產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品，以滿足國(guó)際市場(chǎng)的需求，但在前端夸大了中國(guó)對(duì)礦產(chǎn)原料的饑渴度和對(duì)外依存度。在疫情過后，全球供應(yīng)鏈重構(gòu)的過程中，歐洲和美國(guó)、日本等國(guó)家和地區(qū)通過出臺(tái)類似《反通脹法案》的文件重塑產(chǎn)業(yè)鏈，勢(shì)必會(huì)對(duì)中國(guó)企業(yè)產(chǎn)生一定的影響。
為有效應(yīng)對(duì)美國(guó)《通脹縮減法案》（IRA）實(shí)施，一批中國(guó)企業(yè)加快了在印尼、韓國(guó)、摩洛哥和匈牙利等國(guó)家布局的步伐，一方面，降低了國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，緩解了我國(guó)資源對(duì)外的依存度。此外，更是將中國(guó)在鎳、鈷、鋰冶煉及相關(guān)材料領(lǐng)域先進(jìn)的技術(shù)在世界舞臺(tái)上發(fā)揚(yáng)光大，有力地促進(jìn)了全球鎳鈷鋰的供應(yīng)。
3.貿(mào)易填平、品牌引領(lǐng)也是獲取資源的重要抓手
眾所周知，礦產(chǎn)資源分布具有天然的不均衡性，即便通過境外投資取得一些權(quán)益儲(chǔ)量，或者在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)了部分初級(jí)產(chǎn)品，也需要通過國(guó)際貿(mào)易的形式運(yùn)回國(guó)內(nèi)，從而在物流和礦業(yè)國(guó)政策層面面臨潛在的“卡脖子”風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)國(guó)家采用的重大技術(shù)路線是否一定要和其擁有的資源稟賦相匹配？如果不能匹配的話，用還是不用？
有一些發(fā)達(dá)國(guó)家在資源端極度匱乏，并不妨礙他們擁有動(dòng)力電池和電動(dòng)汽車的頭部企業(yè)，從而形成一種對(duì)上游資源的吸引力。此外，通過儲(chǔ)備充足的替代技術(shù)，從而保證自己在食物鏈上充足的原料供應(yīng)。
因此，要充分重視國(guó)際貿(mào)易對(duì)填平資源缺口的重要性。對(duì)外和主要資源供應(yīng)國(guó)保持長(zhǎng)期友好的合作關(guān)系，對(duì)內(nèi)加強(qiáng)替代技術(shù)的研發(fā)，保證對(duì)資源的吸引和消費(fèi)引領(lǐng)；對(duì)一些中國(guó)資源不足的礦產(chǎn)，在價(jià)格合理的前提下，我國(guó)應(yīng)通過進(jìn)口渠道，大膽地用，而且要鼓勵(lì)多用，應(yīng)用盡用，藏“缺”于民，否則未來將缺乏二次資源的回收渠道。
4.逢低收儲(chǔ)，發(fā)揮戰(zhàn)略儲(chǔ)備穩(wěn)定市場(chǎng)的功能
習(xí)近平總書記在《國(guó)家中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略若干重大問題》（《求是》雜志2020年第21期）中提到，“產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈在關(guān)鍵時(shí)刻不能掉鏈子，這是大國(guó)經(jīng)濟(jì)必須具備的重要特征?！薄皣?guó)民經(jīng)濟(jì)要正常運(yùn)轉(zhuǎn)，必須增強(qiáng)防災(zāi)備災(zāi)意識(shí)……要堅(jiān)持兩條腿走路，實(shí)行中央儲(chǔ)備和地方儲(chǔ)備相結(jié)合，實(shí)物儲(chǔ)備和產(chǎn)能儲(chǔ)備相結(jié)合，國(guó)家儲(chǔ)備和企業(yè)商業(yè)儲(chǔ)備相結(jié)合，搞好軍民融合儲(chǔ)備。要優(yōu)化應(yīng)急物資品種和儲(chǔ)備布局，要合理確定儲(chǔ)備規(guī)模，全面加大投資建設(shè)力度。”
2021年8月30日，中央全面深化改革委員會(huì)《關(guān)于改革完善體制機(jī)制加強(qiáng)戰(zhàn)略和應(yīng)急物資儲(chǔ)備安全管理的若干意見》中強(qiáng)調(diào)，要統(tǒng)籌解決好“儲(chǔ)什么”“誰來儲(chǔ)”“怎么儲(chǔ)”的問題，系統(tǒng)規(guī)劃、科學(xué)優(yōu)化儲(chǔ)備的品類、規(guī)模、結(jié)構(gòu)，加快補(bǔ)齊補(bǔ)足關(guān)鍵品類物資短板；要加快健全統(tǒng)一的戰(zhàn)略和應(yīng)急物資儲(chǔ)備體系，堅(jiān)持政府主導(dǎo)、社會(huì)共建、多元互補(bǔ)，健全中央和地方、實(shí)物和產(chǎn)能、政府和企業(yè)儲(chǔ)備相結(jié)合的儲(chǔ)備機(jī)制，優(yōu)化重要物資產(chǎn)能保障和區(qū)域布局；要完善戰(zhàn)略儲(chǔ)備市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制，增強(qiáng)大宗商品儲(chǔ)備和調(diào)節(jié)能力，更好發(fā)揮戰(zhàn)略儲(chǔ)備穩(wěn)定市場(chǎng)的功能。
2022年10月16日，黨的二十大開幕式上再次強(qiáng)調(diào)，推進(jìn)國(guó)家安全體系和能力現(xiàn)代化建設(shè)，確保國(guó)家糧食安全、能源安全、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全。
經(jīng)過2021—2022年期間鎳、鈷、鋰產(chǎn)品價(jià)格的飆漲，2023年以來，鎳、鈷、鋰產(chǎn)品價(jià)格總體呈現(xiàn)回落態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)未來2~3年，鎳、鈷、鋰市場(chǎng)均處于階段性供大于求，價(jià)格依然會(huì)保持低位運(yùn)行，建議國(guó)家抓住鎳、鈷、鋰產(chǎn)品低價(jià)的時(shí)間窗口，適時(shí)收儲(chǔ)，更好地發(fā)揮儲(chǔ)備服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和穩(wěn)定市場(chǎng)的功能，從根本上解決政府層面對(duì)資源供應(yīng)安全的焦慮和市場(chǎng)層面對(duì)供大于求、消費(fèi)不足的擔(dān)憂之間的矛盾。
