特朗普第一任期以來，與鋰電相關(guān)的關(guān)稅政策實施大致可分為三個階段。

2019年5月10日，美國將2000億美元中國商品的關(guān)稅從10%上調(diào)至25%。鋰電材料商品關(guān)稅大幅增加，如電解液關(guān)稅為30%（基礎(chǔ)關(guān)稅5%+加征關(guān)稅25%），鐵鋰正極為29.1%（基礎(chǔ)關(guān)稅4.1%+加征關(guān)稅25%）。2020年初，中美雙方正式簽署“第一階段”貿(mào)易協(xié)議，美國貿(mào)易代表辦公室宣布將部分對華關(guān)稅從15%降至7.5%。對應(yīng)地，電池和電池材料的加征關(guān)稅調(diào)整到7.5%。

2024年5月14日，拜登正式宣布提高部分中國進口產(chǎn)品進口關(guān)稅，主要包括新能源車、鋰電池、光伏電池、半導體芯片、大型船岸起重機、醫(yī)療產(chǎn)品、鐵鋁等，總價約180億美元。鋰電相關(guān)產(chǎn)品關(guān)稅成倍增加，其中電動汽車的附加關(guān)稅從25%升至100%，動力電池、電池材料等上調(diào)至25%，上述關(guān)稅于當年8月1日起實施。而儲能電池（非動力電池）產(chǎn)品關(guān)稅推遲到2026年正式實施，同樣提高到25%。經(jīng)此調(diào)整后，動力電池總關(guān)稅上升到28.4%（3.4%+25%），電池材料關(guān)稅為25%-30%。

今年以來，特朗普政府上臺后加大濫用關(guān)稅力度。2月4日，美方宣布對所有中國進口商品征收10%的關(guān)稅，在3月4日進一步提高到20%。美國當?shù)貢r間4月2日，特朗普簽署行政令，宣布“對等關(guān)稅”政策，宣布美國對貿(mào)易伙伴設(shè)立10%的“最低基準關(guān)稅”，并對某些貿(mào)易伙伴征收更高關(guān)稅。其中對華征收34%的“對等關(guān)稅”，今年以來對華加征的新增關(guān)稅增加到54%。從今年4月9日起，若基礎(chǔ)關(guān)稅、301法案加征關(guān)稅以及今年新增關(guān)稅完全嚴格執(zhí)行，中國出口到美國的動力電池和電池材料將面臨超過80%的總關(guān)稅稅率，儲能電池年內(nèi)總關(guān)稅超過60%，2026年總關(guān)稅超80%。

美國鋰電消費需求

20世紀80年代以前，美國長期作為全球最大的鋰工業(yè)國家，從原生鋰生產(chǎn)到工業(yè)及軍事領(lǐng)域消費份額均冠絕全球。90年代日本實現(xiàn)鋰離子電池商業(yè)化應(yīng)用，全球鋰消費格局深刻變革。玻璃陶瓷、潤滑脂、鋁冶煉等傳統(tǒng)消費領(lǐng)域增速放緩，鋰離子電池需求高速增長，全球鋰消費中心轉(zhuǎn)移到東亞地區(qū)。

2021年開始，拜登政府采取一系列與電動汽車和可再生能源相關(guān)的政策和舉措，推動交通工具電動化及綠色能源配套，美國鋰電產(chǎn)業(yè)進入高速發(fā)展期。2024年，美國全年銷售電動汽車154.7萬輛，同比2023年增長11.3%，較2020年增長近5倍。在乘用車中，電動汽車總體滲透率約9.7%，而2020年約為2.3%。2024年美國鋰離子電池儲能市場需求約為60GWh，年增長率為27%，較2020年增長約3倍。

然而，特朗普上臺降低美國鋰電市場增長預期。特朗普政府加大傳統(tǒng)能源開采，結(jié)束拜登政府“綠色新政”。就任不足三月，本屆政府已取消對電動汽車的強制性規(guī)定和補貼，停止將聯(lián)邦土地和水域出租給大規(guī)模風電場，限制風電場發(fā)展，并計劃取消《通脹削減法案》中未使用的資金，終止對可再生能源的補貼。據(jù)美國加州大學伯克利分校的約瑟夫·夏皮羅(Joseph Shapiro)、杜克大學的菲利克斯·廷特爾諾特(Felix Tintelnot)和斯坦福大學的亨特·奧爾科特(Hunt Allcott)三位經(jīng)濟學教授的估算，如果消費者失去電動汽車消費稅收抵免，美國電動汽車銷量可能大降27%。市場預期下，2025年美國鋰電消費增長重心為儲能提前搶裝。

中美鋰電貿(mào)易現(xiàn)狀

美國鋰電池進口長期依賴中國。美國2024年鋰離子電池需求測算超過130GWh，但大多電池廠在近年投產(chǎn)，產(chǎn)能利用率處于爬坡階段。美國整體上鋰電池自供率較低，特別是儲能電池領(lǐng)域，自供率不足20%。中韓日三國長期作為美國國內(nèi)鋰離子電池的主要來源地。2022年以來，中國來源鋰電池占美國進口的三分之二以上。

同時，美國也是中國目前鋰電池出口的主要地區(qū)之一。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2024年，中國鋰離子電池累計出口數(shù)量39.14億個，同比增長8.1%，累計出口額為611.21億美元，出口目的地前五位分別為美國、德國、韓國、越南和荷蘭。其中，中國出口到美國的鋰離子電池總金額約153.15億美元，占出口額總量的25%。自2020年以來，美國連續(xù)五年成為中國鋰電池最大出口目的地。

乘用車方面，中美新能源乘用車貿(mào)易體量極其有限，影響基本忽略。根據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)，2023年中國對美新能源乘用車出口1.25萬輛，占乘用車出口總量僅0.3%。2024年美方加征關(guān)稅后，新能源乘用車出口美國需求進一步收窄。

關(guān)稅政策影響

參照市場第三方2024年研究測算，美國國內(nèi)鋰電池成本普遍較國內(nèi)高出20-30%左右，在當前關(guān)稅措施下，國內(nèi)鋰電出口成本優(yōu)勢不再。然而，美國當?shù)劁囯娖髽I(yè)成本也在抬升。首先，美國本土電池材料供給較低，對外依賴在“對等關(guān)稅”措施下將抬升成本。2024年全球三元材料產(chǎn)量約95萬噸，其中中國、韓國、日本占比分別為68.4%、19.4%和7.4%，美國產(chǎn)量占比僅3.6%。2024年美國正極材料進口主要來源于韓國和日本，“對等關(guān)稅”政策對兩國的關(guān)稅分別為25%和24%，電池主材關(guān)稅同樣會抬升美國本土電池生產(chǎn)成本。

同時，IRA法案曾為當?shù)劁囯x子電池生產(chǎn)提供最高35美元/kWh的稅收抵免，對于關(guān)鍵礦物和組件本土化程度高的電池最高可降低30%的成本。但特朗普政府已叫停IRA補貼政資金審批，美國本土化生產(chǎn)鋰電的成本同樣面臨考驗。

理論上美國本土現(xiàn)有鋰電產(chǎn)能可滿足需求量，并且今年仍有電池廠規(guī)劃投產(chǎn)，但產(chǎn)能利用率提升和儲能電池產(chǎn)線轉(zhuǎn)變需要一定周期。IRA法案背景下，美國近年加速本土電池產(chǎn)業(yè)布局，產(chǎn)能突破130GWh。截止2024年底，美國鋰離子電池工廠主要為韓日廠商與車企合作建設(shè)。LG新能源與通用汽車合作的兩座工廠位于俄亥俄州和田納西州，已運行產(chǎn)能均為35GWh，密歇根工廠尚在建設(shè)中。特斯拉位于內(nèi)華達州（與松下合作）和德克薩斯州的兩個工廠產(chǎn)能分別為35GWh和16.3GWh，2024年的裝機量為8GWh。SK On佐治亞州工廠一期產(chǎn)能10GWh于2024年投產(chǎn)，主要生產(chǎn)軟包電池，供應(yīng)現(xiàn)代和起亞電動汽車。

美國鋰電產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問題短期難以解決，電池材料和關(guān)鍵礦物嚴重依賴進口。在鋰電主材領(lǐng)域，中國實現(xiàn)了全球一半以上的正極材料、負極材料、隔膜、電解液產(chǎn)能和產(chǎn)量。如上所述，即使在日韓份額占比較高的三元正極領(lǐng)域，2024年我國實際產(chǎn)量依然占全球三分之二以上。關(guān)鍵礦物領(lǐng)域，雅寶銀峰鹽湖是當前美國主要的關(guān)鍵礦物項目，難以維持電池相關(guān)礦物的自我供給。短期美國無法實現(xiàn)從原材料、電池材料到鋰離子電池的完整布局，擺脫鋰電相關(guān)產(chǎn)品進口依賴并不容易。

綜上所述，特朗普政府推出“對等關(guān)稅”后，美國本土鋰電領(lǐng)域?qū)⒃庥龀杀咎龁栴}，可能抑制鋰電儲能和動力電池消費。短期直接影響最大的為中國出口至美國的儲能電池，美國非動力電池關(guān)稅將從原有的約11%上升到65%附近，這可能會影響到今年國內(nèi)外廠商為應(yīng)對301法案2026年提升關(guān)稅的儲能電池搶出口行情。中長期，雖然美國本土鋰電終端產(chǎn)能逐步投放，但目前美國本土企業(yè)原材料對外高度依賴，若“對等關(guān)稅”嚴格執(zhí)行，日韓材料供給也會存在關(guān)稅高企問題。鋰電礦物和主材成本傳導至終端，從而影響美國國內(nèi)鋰電終端消費需求。